扩产需要性取产能消化：高速线年上半年该产物产能操纵率达111。89%，产销率96。69%，截至10月正在手订单6。16亿元，AI办事器需求迸发下客户订单持续增加，达产后可满脚头部客户将来3年焦点需求份额。防务毗连器范畴，虽此前毛利率下滑，但2025年三季度已回升，且低轨卫星等新兴范畴带来新机缘，上半年新增订单近3亿元，正在手订单同比增加118%，新减产能可通过优化产物布局、拓展平易近用市场等消化。

　　投资取效益测算合：本次募资中非本钱性收入占比14。09%，合适监管要求。高速线模组扩产项目单条产线%，源于规模化采购和产线优化；防务毗连器项目地盘、厂房制价取区域同类项目持平。效益测算上，高速线模组项目考虑市场所作，按产物单价年降5%-10%测算，毛利率维持18%-22%；防务项目达产后估计年均营收10。6亿元，静态投资收受接管期和内部收益率取同业业项目程度相当，测算具备隆重性。

　　刊行对象取认购体例：刊行对象不跨越35名合适的特定投资者，涵盖证券投资基金办理公司、证券公司、安全机构投资者、及格境外机构投资者等。此中统一机构办理多只产物认购视为一个刊行对象，信任公司仅能以自有资金认购，所有刊行对象均以人平易近币现金体例按统一价钱认购。

　　刊行数量取订价法则：刊行数量不跨越3000万股(含本数)，不跨越刊行前公司总股本的6。51%，若刊行前总股本发生变化，数量上限将响应调整。订价基准日为刊行期首日，刊行价钱不低于订价基准日前20个买卖日公司股票买卖均价的80%，若期间发生除权除息事项，价钱将按对应公式调整，最终价钱由公司取保荐人连系申购竞价环境协商确定。

　　环评取上次项目延期申明：防务毗连器扩产项目已于2025年12月取得绵阳市生态局环评批复，不存正在严沉不确定性。上次研发立异核心升级项目延期是因软件采购流程优化及薪酬发放账户调整，并非焦点问题，且相关影响要素已消弭，不会对本次研发项目实施形成影响。

　　项目联系关系取实施能力：本次高速线模组扩产、防务毗连器扩产两大项目均是现有营业的延长弥补。高速线模组扩产项目是正在超募资金扶植的量产线条产线，面向华为、字节跳动等客户；防务毗连器扩产项目新增11条从动化产线，聚焦军平易近两用市场。手艺上，公司已控制112Gbps高速线Gbps产物研发，焦点团队从业经验超10年，具备脚够手艺取人员储蓄，且本次通信毗连器研发项目聚焦112Gbps/224Gbps产物，和上次研发项目构成手艺迭代跟尾。

　　营业取运营环境：公司2025年上半年归母净利润1。51亿元同比扭亏，次要靠高速线模组产物放量。财政数据方面，截至6月末应收账款12。13亿元，坏账预备计提比例取行业均值接近；存货4。54亿元，1年以内库龄占比88。72%，订单笼盖率80。45%，贬价预备计提充实，财政情况稳健。同时，公司客户笼盖华为、阿里等头部厂商，产物通过焦点客户认证，客户布局不变且具备拓展潜力，保障营业持续推进。

　　其他弥补内容：中介机构经核查确认，本次募投项目设备采购价钱公允，投资形成测算根据充实，效益预测合理，相关放置合适再融资监管要求，进一步佐证了定增方案的合规性取可行性。

　　中国上市公司网讯12月4日，所官网显示，四川华丰科技股份无限公司(股票简称：华丰科技，股票代码：688629)定增审核形态变动为“已答复”。

　　募集资金用处：总额不超9。724亿元，扣除刊行费用后净额投向四大标的目的，别离是高速线模组扩产项目、防务毗连器扶植及扩能项目、通信毗连器研发能力升级项目，残剩部门用于弥补流动资金，均环绕从停业务展开，旨正在强化焦点合作力、扩充产能并加强资金实力。

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2025-12-07 22:29